Evenimente bursiere 30.04.2008

BETBET-FI

Nu am postat comentarii pana acum considerand ca vor fi putini investitori activi in piata in aceste zile. Insa evenimentele de ieri din piata noastra de capital au contrazis aceasta parere: numai pe titlurile SIF2 s-au tranzactionat usor peste 1 milion de actiuni in prima ora de tranzactionare. Indicii principali au inregistrat cresteri destul de sanatoase daca ne uitam si la volume. E timpul pentru o revigorare a pietei? Lipsa de cvorum la SIF1 si SIF2 se pare ca a fost de bun augur asa ca societatile vor acorda dividende in bani renuntand la ideea majorarii de capital prin acordarea de actiuni gratuite-nestatutara de altfel si se riscau la procese-UNII investitori cred ca de-abia asteptau aceste majorari pentru a castiga ceva de pe urma proceselor. Sper sa avem parte de ceva cresteri pentru a mai revigora sentimentul pietei. De partea cealalta indicii burselor internationale sunt la rezistente sau usor au depasit aceste rezistente si ar da semne ca pot mai mult. De urmarit Decizia FED de politica a ratei dobanzii de saptamana asta: poate fi inclusa in pret o reducere de 0,25%. Trebuie insa sa ramanem foarte atenti la orice scaderi a indicilor sub nivelele de rezistenta-scaderi violente care ar putea anula orice speranta a sfarsitului trendului descrescator.

La categoria forex&commodities avem paritatea RON/EURO care si-a revenit destul de rapid de la 3,55 la 3.68 cu rezistenta la 3.78 si posibilitatea unui short pe TITEI la rebound: a refuzat sa atinga maximul de 120-limita superioara a canalului crescator si a mai avut un nou maxim cu divergente pozitie, fapt confirmat prin scaderile de ieri asa ca exista posibilitatea de a se intoarce spre 110$/baril.

RON.EUR

OIL BRENT.

Good Trading.

30.04.2008 ora 07:57

Reminder

Daca m-as fi ascultat…

“

Alerts analysis for july

Posted by marketroller on August 26, 2007

During my vacation there were some interesting developments: american markets fell on more bancruptcies of mortgage lenders and it seems that the end of it is far to be resolved despite some big liquidity infusions from major banks of the world: Federal Reserve, Bank of Japan and European Central Bank. This is very strange if we think that global economies with U.S. Economy in top are improving, corporation returns are bigger and bigger from one quarter to another-in a word global economy is expanding and that is also true for emerging markets. Where is the problem: The answer in my opinion is in crowd psichology and in fact that most of investors and regular people forgot about market risks and it takes a big correction to remind of a presence of such market element as RISK. The intervention of central banks is an apportune rain for entire mortgage lending system in order to avoid big imbalances which could appear as a rezult of mortgage lenders’ default.

What’s next? There may be some more shakeouts to regain market balance and I’d be very careful to enter long. I prefer in this cases commodities&forex markets to stock markets.Overall what is happening in american housing market is just a correction in trend which may last 2-3 years and I’ll look for some opportunities in this sector and watch those very close for market timing.”

Reminder posted on 22.04.2008 23.30 Bucharest time

Analiza bursiera

Sedinta bursiera de luni a inceput intr-un ton destul de optimist imedia dupa deschiderea pietei principalele actiuni inregistrand un avans de 2-3% in medie. Minunea insa nu a suficient incat sa avem parte de o zi in crestere: copiind intru totul evolutia indicilor europeni indicii pietei romanesti au inchis ziua destul de nehotarat: BET a inregistrat totusi un avans de 1,10% pe cand BET-FI a “reusit” sa inchida inca o zi “rosie”.  Nu exista fonduri active in piata si prin asta cred ca se explica evolutiile de pana acum. Indici americani au avut o zi de consolidare cu deschidere in scadere, o perioada de intraday pe range ca spre final sa forteze si chiar au inchis ziua aproape de inchiderile de alaltaieri. Dow Jones Inudstrials se lupta sa ramana peste 12,800 si ramane de vazut daca va reusi; FTSE100 nu reuseste sa strapunga nivelul de rezistenta solid de la 6,100 si normal ca ne punem intrebarea daca e pe drum inca o corectie: FTSE se afla in acest moment in partea superioara a canalului range de la 5,500 la 6,100 si risk/reward favorizeaza pozitiile short cu stop loss imediat peste nivelul de 6,100. Piata noastra e in asteptarea AGA la sifuri de maine si poimaine care ar putea acorda actiuni gratuite prin majorari de capital. Pe acest blog am spus si am repetat de multe ori ca acordarea de actiuni gratuite nu este decat o simpla operatiune contabila si nu ar trebui sa afecteze valoarea companiei in nici un fel. La noi insa anormalitatile persista; e si normal-va mai dura pana cand vom avea parte de o piata de capital matura. Daca vom avea. In ceea ce priveste evolutia derivatelor de pe piata din Sibiu acestea copiaza intru totul evolutia FTSE. Asta din ce am vazut pana acum.

Good Trading.

22.04.2008 ora 07:19

Analiza bursiera 21.04.2008

Sedinta de tranzactionare de vineri a deschis sub nivelul de inchidere al celei de joi dar a recuperat destul de repede si chiar a inchis pe “verde” reusind sa creeze premize destul de bune pentru sedinta de astazi. La fel si piata futures numai ca preturile derivatelor pe SIF2 sif SIF5 au beneficiat de cresteri mai mari datorita faptului ca orarul de tranzactionare a permis corelarea cu deschiderea bursei de pe Wall Street. Pietele internationale au avut cresteri serioase vineri in acest fel indicii americani au strapuns rezistentele importante de care comentam in postarile anterioare asa ca si la noi ar trebui sa se mai revigoreze cumpararile de actiuni. Trebuie sa evidentiez ca BET-FI este intr-o situatie de divergenta pozitiva: pretul indicelui a scazut pana la 50,000 ori indicatorii tehnici au refuzat sa faca asta si de cele mai multe ori asemenea configuratii creeza inversari de situatie. Nivelul de 55,000 este primul nivel de rezistenta in cazul BET-FI dar este posibil sa se opreasca in jurul 58,000. BET a lasat un semn pe la 7,400 in coborarea lui si acum ar putea sa se intoarca dupa el. Saptamana aceasta incepe perioada Adunarilor Generale ale Actionarilor la principalele societati listate la bursa: maine avem AGA la SNP, BRD si poimaine SIF1 si SIF2 vor supune aprobarii majorarile de capital propuse. In acest caz am putea avea o saptamana cu volume de tranzactionare destul de scazute dar care ar putea crea o directie viitoare a pietei.

BET-FI

Dow Jones Industrials

Good Trading.

21.04.2008 ora 07:26

Analiza bursiera

Astazi dupa cine ne mai corelam? Sedinta de tranzactionare de ieri de pe Wal Street a fost una cu un inceput negativ ca raspuns la pierderea trimestriala inregistrata de Merril Lynch si o continuare mai mult range cu o zvacnire in sus spre finalul sedintei-indicii au reusit sa inchida aproape de inchiderile de alaltaieri ceea ce poate provoca un atatc important asupra rezistentelor. Si premiza s-a creat aseara dupa inchiderea bursei Google a anuntat rezultate peste asteptarile analistilor – cotatia futures pe indicele NASDAQ a sarit imediat cu 1%. Astazi vor raporta Caterpillar si  Honeywell, 2 companii de  la care investitorii se asteapta la rezultate favorabile.  Aruncam o privire si asupra Asiei: acolo lucrurile nu merg chiar bine dar nu sunt scaderi importante ci mai degraba asteptari.

Acum sa revenim la piata autohtona de capital: sedinta de ieri a fost caracterizata de volume mici si volatilitate pe masura: indicii au deschis in jur de +2%  si s-au “plimbat” intr-un range de intraday toata ziua. Exceptie au facut derivatele care au deschis in crestere ca ma apoi sa scada copiind intru totul evolutia cotatiilor futures ale indicilor americani in predeschidere. Un pic de personalitate domnilor? Americanii isi vad de treaba lor si noi ar trebui sa ne vedem de ale noastre. Pe pietele externe de actiuni s-a putut face ceva datorita volatilitatii ridicate ori noi am avut parte de o piata cu trend pronuntat descendent. Asta dauneaza tuturor.

Fundamental pe plan extern inca nu au disparut problemele: titeiul la maxime, dolarul la minime, criza financiara este departe de a fi rezolvata, o criza care ameninta serios stabilitatea sistemului financiar global daca vreti. O criza financiara care a fost provocata de criza imobiliara: doi piloni extem de importanti care au drenat fonduri uriase si brusc din exces de lichiditate in 2007 ne confruntam cu o lipsa de lichiditate in 2008. Inca o dovada ca lucrurile pot lua o turnura serioasa cu o viteza ametitoare oricand.

FTSE100NASDAQ100S&P500

DJIA

Good Trading.

18.04.2008 ora 07:35

Analiza bursiera

In sedinta de tranzactionare de ieri s-a observat o divergenta intre indici: BET a urcat pe fondul cresteriii actiunilor BRD si SNP iar BET-FI a scazut si acum chiar putem sa punem seama pe legatura dintre evolutiile de la bursa futures din Sibiu cu cea spot din Bucuresti: scadere pe volume extrem de mici la Bursa si peste 12,000 de contracte (echivalentul a12mil. actiuni) tranzactionate pe SIF2 si SIF5 la Bursa din Sibiu. De asemena numarul pozitiilor deschise a scazut si baniesc ca multi care erau long au anchis apelurile in marja pe seama celor cu pozitii short care inchideau. Una peste alta daca ne uitam pe graficul de intraday al BET-FI nu avem cum sa nu observa o fortare din nou spre nivelul de 50,000 care iar a rezistat (la asemenea volume nici nu cred ca trebuie sa ne uitam la grafice dar este elocventa miscarea de ieri) si spre final a reusit sa faca un salt ca sa inchida aproape de nivelul de inchidere de alaltaieri. Coroborata si cu cresteera de aseara pe Wall Street care se va propaga in toata Europa (o crestere care nu a mai luat in seama un dolar la noi minime si titeiul la noi maxime) putem sa spunem ca avem sansa sa ne indepartam de aces nivel important de 50,000 BET-FI. Premize sunt pentru aceasta dovada fiind BRD si SNP (cel putin BRD este considerat leading indicator) care au avut parte de volume impresionante. Avem nevoie de volume mai mari si acestea nu pot veni decat din partea investitorilor straini. Pe plan extern in acest moment predomina raportarile trimestriale si aseara dupa inchiderea bursei de pe Wall Street IBM a raportat rezultate peste asteptarile analistilor si si-a revisuit in crestere tot anul 2008. Totusi maximul de la titei si minimul de la dolar nu au fost luate in calcul si probabil ca vor fi luate atunci cand va veni o noua runda de rezultate corporative proaste.

EUR/USD

OIL BRENT

Good Trading.

17.04.2008 ora 07:54

Analiza bursiera

Sa tina oare BET-FI nivelul de 50,000? Ieri piata bursiera romaneasca a deschis in crestere ca imediat dupa aceatsa sa inregistreze minumul anului: 49.997,48 dar n ua stat acolo decat cateva minute revenindu-si foarte rapid spre preturile de deschidere. Per ansamblu piata de capital in sedinta de ieri a fost una mai mult range incercand de 3 ori sa treaca de max din deschidere de 51,155 fara success insa. Ba chiar mai mult: a avut o a doua tentativa de intoarcere spre 50,000 inchizand totusi ziua sub 51,000. Indicele BET a ramas deasupra suportului de la 6,700 dand sperante investitorilor. Daca e sa analizam lucurile din punct de vedere tehnic ne aflam in partea de jos a canalului de trend descrescator si daca nivelul de 50,000 se tine bine (cu riscul unei deviatii spre 47,000) am putea reconsidera reintrarea pe pozitii long. Prudent este insa sa se astepte pana la confirmarea schimbarii sentimentului pietei si poate vedem si noi dupa prima crestere o retragere cu un minim mai mare decat minimul de ieri. BRD pe care il folosesc drept leading indicator ar da semne ca vrea sa se intoarca spre 22 lei/actiune.

Vreau sa va comunic ca pe acest blog poate posta oricine are ceva OBIECTIV de spus referitor la piata de capital fie ea romanesca sau internationala, despre economie in general. Cine doreste sa faca acest lucru este rugat sa trimita articolul sau la adresa de e-mail: sergiu@arenacapital.ro. Articloul TREBUIE sa contina informatii obiective, sa aiba un caracter echidistant, sa fie succint (articolele lungi sunt plictisitoare decat daca autorul chiar are de spus ceva). De asemenea articolul trebuie sa aiba semnatura autorului sau in consecinta va rog sa comunicati sub ce nume doriti sa scrieti. Va multumesc si raman cu speranta infiriparii unei comunitati care poate impartasi din ideile si experientele sale.

Good Trading.

16.04.2008 ora: 07:32

Analiza bursiera

Spargerea suportului de la 52,000 a BET-FI insotita de volume in crestere-o confirmare cat se poate de elocventa a continuarii trendului descendent la care suntem martori sau actori, dupa caz. Daca ne uitam si la componentele BET acestea impreuna cu indicele mai au putin si rup suporturile: s-au oprit chiar pe marginea prapastiei. Cel putin asa ne arata BET. Volumele de tranzactionare marite in sedinta de ieri ar putea insemna o alerta de stop loss executata cu ordine la piata de catre unii investitori institutionali straini-sablon tipic. Temerile ca va dura pana piata va reintra macar in zona range exista: increderea si sentimentul pietei sunt departe de parametrii normali. Ieri dupa inchiderea bursei de pe Wall Street Bear Stearns a raportat rezultate sub asteptarile analistilor si parerile sunt ca vom asista la un trimestru cu rezultate sub asteptari nu numai din partea companiilor financiare.  Pe de alta parte cotatiile actiunilor romanesti sunt intr-o zona in care incepi sa te gandesti la posibilitatea intrarii la cumparare-asta daca mai ai mintea lucida. E de asteptat totusi un semnal de oprire macar din scaderi daca nu de inversare.

Va recomand acest link: putin haz de necaz.

SIF2

Good Trading.

15.04.2008 ora 07:38

Analiza bursiera

Pietele internationale in sedintele de joi si vineri au demonstrat ca mai e ceva timp pana vor rupe rezistentele atat de incercate si fara nici un efect pozitiv: indicele Dow Jones a “mirosit” rezistenta de la 12,800 ca mai apoi sa cedeze presiunilor de vanzare. Inca nu sunt premize pentru o reintrare pe trend crescator asa ca cel mai bun secnariu pentru piata americana ar fi ca piata sa oscileze intr-un range intre 11,500 si 12,800 pana se absoarbe criza. Problemele sunt destul de grave pe piata americana si se propaga si spre alte piete: China va avea o crestere economica cu 1% mai putin decat estimarile tocmai din acest motiv; companiile europene cel mai probabil vor resimti scaderea vanzarilor coroborata cu aprecierea puternica a euro fata de dolar care nu face altceva decat sa dimiueze profiturile exportatorilor. Piata romaneasca ca orice tara emergenta absoarbe toate socurile provocate de criza: investitorii institutionali straini in primul rand ies din piete emergente chiar daca unii sunt fonduri dedicate acestor piete. Si piata romaneasca nu are capital autohton suficient pentru a absorbi sau diminua din efectele acestor crize. Revenim la ceea ce se intampla zi de zi adica la scaderi: este foarte important ca BET-FI sa nu scada sub 52,000: o strapungere a acestui suport nu inseamna altceva decat o alta scadere de 10-15%: strapungere inseamna inchidere sub acest nivel pe volume in crestere. Acum cateva minute Wachovia Securities a anuntat o infuzie de capital de 7mld.$-un lucru pozitiv pentru piete dar ponderea cea mai importanta acum in stabilirea directiei pietelor externe o are perioada de raportari finaniare trimestriale care a inceput saptamana trecuta. De regula in perioada raportarilor financiare piata americana nu are directie osciland in sus sau in jos in functie de noutatile de pe front.

Good Trading.

14.04.2008 ora 07:24

Analiza bursiera

Sedinta de tranzactionare de marti nu s-a desfasurat tocmai in parametrii previzionati: a deschis usor in scadere, si-a revenit repede spre zero ca mai apoi (in special in a doua parte a sedintei) sa cedeze rapid teren stergand cu buretele realizarile de luni. Toate aceste evenimente s-au produs sub influenta a doi factori: Fitch a enuntat intr-un studiu faptul ca Romania este cea mai vulnerabila economie din regiune(1) si piata americana si cele europene au dat semne de slabiciune alaltaieri si ieri nefiind in stare sa treaca de rezistente(2). Totusi este de mentionat ca a scazut volatilitatea pietelor externe si Wall Street aseara s-a incadrat intr-o zona range mai degraba daca ne uitam pe graficul intraday. In ceea ce priveste bursa romaneasca daca nu inchide peste nivelele de inchdiere de ieri am putea reintra in fagasul normal, adica pe scaderi. BRD treuie sa inchida peste 22 astazi(noul suport) pentru a considera o reluare a cresterii intregii piete.

Good Trading.

09.04.2008 ora 07:27