Analiza bursiera

Sedinta de tranzactionare de joi a mai marcat o zi de scaderi, in total pana acum piata a cedat 4% fata de cresterea de aproape 18% (distanta dintre minim 54,846 si maxim 65,128). Teoretic ar mai fi loc de inca 5% scaderi ale pietei pentru a putea vorbi de o retragere-e normal mai ales ca piata este depresata si investitorii se vor grabi sa vanda pentru a nu pierde mai mult. Evoutia imediata a pietei depinde insa de doi factori: este evident ca piata a fost urcata de catva investitori puternici, romani sau straini(1) si este foarte important daca asta a fost toata actiunea sau ar mai lasa piata sa se linisteasca pentru alte achizitii si (2) BCR si Erste Bank au raportat profituri in crestere cu 23%, respectiv 26%-putin peste asteptarile analistilor datorita rezultatului record din Q4(trimestrul 4). Acest lucru poate tempera din dorinta vanzatorilor de a impune o corectie mai agresiva.

Sunt multe pareri ca BET-FI ar mai putea scadea chiar spre 45,000. Personal consider ca indicele sifurilor are multe sanse sa nu scada sub 55,000 si ar putea sa-si construiasca o baza de consolidare intre 58,000-65,000. Indicele BET are nevoie de un repaos intre 7,900 si 7,400 pentru a se consolida si a mai disipa din temerile investitorilor. Se recomanda in continuare atentie sporita: sunt multe zvonuri cum ca importante sume din piata sunt short si ca ar fi influentat piata pana spre nivele de rezistenta sa mai vanda; eu personal nu cred in “teorii ale conspiratiei” si daca faceti un calcul ati vedea ca piata a fost urcata pe mai mult de 20 mil euro si pentru a fi atat de machiavelic trebuie sa ai pozitii short de cel putin 40,000 de contracte pe piata futures pentru succesul operatiunii ori daca le calculam de abia adunam TOATA piata la peste 35,000 de pozitii deschise. Va recomand sa cititi cartea “Reminiscences of a stock operator“: in ea sunt pasaje care descriu piata de capital din S.U.A. din anii 1900-1940 si cum “se facea” piata – aceste pasaje s-ar putea transpune identic in realitatea bursiera romaneasca. Este recomandat investitorilor de retail sa se bazeze pe propria logica, pe fapte reale, pe sentimentul pietei si sa actioneze in consecinta. NU este recomandata nici o actiune in urma impulsului de lacomie sau frica: acestea pot ucide(in cazul nostru se reduce drastic capitalul implicat).

Good Trading.

29.02.2008 ora 09:36

Analiza bursiera

Sedinta de tranzactionare de ieri ne-a adus ceva corectii pe principalele actiuni in special in cazul sifurilor. Cu exceptia SIF1 si SIF2 care au scazut cu cate un pas-doi de cotare. Foarte interesant a fost de urmarit cum s-au desfasuat ostilitatile pe SIF Moldova-o lupta intre short-eri si long-eri: oricat de mari erau volumele puse la vanzare erau inghitite imediat si parca cineva a pus stavilar la nivelul de 2,90/actiune-aveai senzatia ca s-a construit o adevarata reduta la acel nivel de pret cu ordin clar sa nu se treaca de acel nivel. Dovada si volumul ridicat tranzactionat pe acest emitent . Sifurile care nu se tranzactioneaza intens pe futures au avut o evolutie normala de retragere BET-FI s-a retras spre nivelul de 63,000. De urmarit astazi evolutia pietei dupa ce aseara indicii americani au mai incercat o depasire a rezistentelor care s-a incheiat nedecis insa: dupa o deschidere in scadere a urmat crestere peste nivelul de rezistenta ca mai apoi sa se retraga usor sub acest prag. Este posibil si noi sa urmam acest curs poate chiar cu usoare scaderi-am intalnit si noi o rezistenta puternica la 65,000 BET-FI si inca nu putem spune ca perioada de scaderi a luat sfarsit. Am inchis o parte din pozitii si acum sa vedem daca rezista piata la 61,000 sau daca depaseste in viteza acel prag de rezistenta.

SIF1SIF2SIF2_grafic 5minTLV

Good Trading.

Analiza bursiera

Principalii indici ai Bursei de Valori Bucuresti au inregistrat cresteti insemnate in cursul sedintei de tranzactionare de ieri, volumele fiind chiar impresionante, in cazul SIF Moldova si SIF Oltenia fiind cazul inchiderii pozitiilor de arbitraj (s-a egalat pretul de pe piata futures cu cel de pe piata spot). Este evident ca sunt straini in piata si recunosc ca nu ma asteptam sa intre atat de repede. Dupa o perioada atat de scurta de cresteri atat de insemnate ar fi cazul sa se mai potoleasca si va trebui sa urmarim ce vor face de acum incolo principalele actiuni listate-indicii au dat cu capul chiar in primul tavan (rezistenta) si ma astept ca in viitorul apropiat sa vedem ceva retrageri catre 60,000 (BET-FI) si 7,500 BET ca mai apoi sa incerce depasirea nivelelor de acum. Pe plan extern bursele din S.U.A. au inregistrat si ele cate zile consecutive de “verde” neglijand de data asta stirile negative si pretul titeiului care a ajuns la 101$/baril; indicele Dow Jones chiar lovindu-se aseara de o rezistenta care s-ar putea extinde pana la 12,900 pe cand S&P500 si NASDAQ 100 mai au ceva pana la rezistenta. Deocamdata daca e sa privim lucrurile cat de cat lucid toate pietele se afla intr-un rally de tip bearish si trebuie sa fim pregatiti de orice.

BETBET-FIDow JonesNasdaq100S&P500BRENT

Good Trading.

27.02.2008 ora: 07:38

Analiza bursiera

Evenimentele petrecute pe piata romaneasca de capital in ultimele doua zile de tranzactionare a mai readus speranta in randul investitorilor, cotatiile au cunoscut cresteri substantiale de pret si in sedinta de ieri chiar si volumele au vrut sa ne spuna ca suntem pe punctul de a intoarce piata. Nu inca. Un val de vanzari ar fi necesar pentru a ne intari convingerile despre market reversal. Ce se poate intampla in acest caz? Primul val de vanzari intr-o piata in revenire este cel mai greu-daca cotatiile rezista si nu scad mai mult decat ar fi cazul intr-o retragere (30% pana la 50% din amplitudinea pret de inchidere de ieri minus minimele de saptamanile trecute) atunci putem considera ca cel mi rau a trecut si putem incarca acituni pentru restul anului sau cel putin pentru cateva luni. Volumele mari tranzactionate pe blue-chips ma fac sa cred ca avem parte de intrarea unor investitori straini de calibru. Asta e o veste buna. A doua veste buna este ca incep sa se dezmorteasca si sifurile si incep sa inglobeze stirile pozitive care nu au fost luate in seama atunci cand piata scadea dramatic. Ceva atentie sporita totusi nu ar strica nimanui: am observat acelasi lucru caracteristic (nu ne invatam minte): lacomia iar pune stapanire pe unii dintre investitori. E drept ca actiunile au scazut nejustificat de mult dar nici sa ne aruncam cu capul inainte. Un investitor prudent ar astepta valul de vanzari pentru a vedea daca rezista piata si apoi ar intra la confirmare chiar daca risca sa piarda din crestere dar stie ca probabilitatea de reusita este mai mare.

In cazul blue chips-urilor: acestea s-au apropiat de ceva rezistente solide cum ar fi media mobila de 50 de zile coroborate cu linii de rezistenta (inverted head-and-shoulders) care pot insemna si puncte de intoarcere in cazul in care sunt depasite. Prefer sa-mi diminuez din pozitii acum si daca se confirma voi relua dupa ce depasesc rezistentele. Probabil ca astazi vor deschide in crestere si daca incep sa reduca din aburi voi inchide o parte din pozitii. Nu voi ezita sa intru din nou dar voi astepta confirmarea intoarcerii pietei.

SNPSIF4SIF2SIF1BRDBIOTELTLV

Good Trading.

26.02.2008 ora 07:36

Recomandare

Maria Tanase

Luigi Ionescu-Lalele

Doina Badea

Ceva moldovenesc (normal)

Si ceva ce am prins in studentie-un prieten care canta superb la chitara

Analiza bursiera

Piata bursiera romaneasca a stralucit in cursul sedintei de ieri, indicii inregistrand cresteri de amploare. Trebuie sa luam in calcul insa faptul ca volumele tranzactionate mai ales in cazul sifurilor au fost mici si mai trebuie sa luam in calcul daca ne mai corelam cu pietele externe sau nu. Consider ca de cateva sedinte nu ne mai corelam si daca analizam faptul ca piata noastra de capital a scazut mult mai mult fata de pietele externe putem crede ca ce-i mai rau a fost inclus in pret. De vazut cum reactioneaza cotatiile in sedinta de astazi dupa scaderile de aseara din state si din asia. Este posibil sa se deschida sub inchiderile de ieri ca mai apoi sa revina. De urmarit volumele. Tintele enumerate de mine in comentariile anterioare au avut o evolutie mai mult decat multumitoare: BRD, SNP, SIF1, SIF2, TLV si TEL au crescut si cei care au avut portofoliul alcatuit din aceste simboluri au beneficiat de cresteri semnificative in cateva zile. SIF BANAT CRISANA a anuntat ca va incerca o majorare de capital cu actiuni gratuite asa ca trebuie sa punem si asta in calcul la analiza noastra: deja sunt doua societati de investitii care au anuntat majorare de capital prin acordare de actiuni gratuite si daca procedurile vor fi respectate ca la carte au toate sansele sa fie cu succes: din cate cunosc Board-ul SIF1 nu facea anuntul asta fara sa se consulte cu actionarii sai semnificativi. Din cate imi amintesc SIF Transilvania a facut anuntul de majorare intr-o piata in scadere: initial pretul actiunilor nu au reactionat ca mai apoi sa inregistreze o crestere de ~40%. Nivele tehnice la indici: BET-FI trebuie sa treaca de 70,000 si sa ramana peste acest nivel pentru a discuta de inchiderea perioadei “negre” iar BET trebuie sa depaseasca 7,600 pentru a incheia ciclul negativ. Va fi foarte greu la primul val de vanzari: vor fi marcari de profituri si exit al celor care au ramas blocati si daca trecem cu bine de acest val cresterile ulterioare vor fi mult mai usoare. Cei care vor sa intre acum in piata ar trebui sa astepte acest eveniment. Cu o floare nu se face primavara.

BRDTLVSNPSIF1SIF2

Good Trading.

22.02.2008 ora 07:34

Analiza bursiera

Piata romaneasca de capital a avut o tentativa de scadere si ieri dar si-a revenit in a doua parte a sedintei BET-FI a inchis usor negativ (-0,19%) iar BET si BET-C au intrat in “zona verde”. Ne-am decorelat si de pietele externe care in prima parte a zilei au copiat evolutia pietelor americane(pietele americane scazusera alaltaseara pe fondul cresterii pretului titeiului datorita exploziei unei conducte la o rafinarie din Texas-o crestere absolut speculativa). Aceste 2 zile de incercare de reversal imi intaresc ideea de intrare pe pozitii long-lucru pe care de altfel l-am si facut in cursul zilei de ieri. O confirmare a venit si din partea pietei americane care si-a revenit dupa scaderea absolut gratuita de alaltaieri: in cazul lor consider ca mai intai trebuie sa testeze rezistentele care sunt la 4% distanta de aceste nivele ca dupa aia sa analizam o reluare a scaderilor sau, cine stie, o consolidare.

Consider ca o revenire a pietelor ar mai da oarecare incredere investitorilor care au vazut foarte mult “rosu” in fata ochilor de la inceputul anului.

Good Trading.

21.02.2008 ora 07:25

Recomandare

De data asta pentru suflet…(1)

….(2)

Analiza bursiera

BETBET-FI

In cursul sedintei de ieri BET-FI a ajuns pentru prima data in zona de 55,000, mai exact 55,132.87 ca mai apoi sa se revigoreze spre inchidere pana spre 55,732. Evolutiile de pe bursa din Sibiu au fost si mai spectaculoase: SIF2 MAR a cunoscut o scadere inregistrand un nou minim: cu 0,01 lei mai jos decat minimul inregistrat in 22.01.2008 si a avut o revenire fulminanta peste nivelul de inchidere de luni cu peste 10,000 de contracte tranzactionate. S-a redus si numarul pozitiilor deschise semn ca s-au inchis o parte insemnata de pozitii si la modul in care s-a intors pretul tragem concluzia ca erau pozitii short. Si in cazul indicelui BET putem sa vorbim despre un day reversal: scadere pana spre ora 12 dupa care intoarcere si o inchidere peste nivelul de luni. Mai mult decat atat: indicii BET si BET-FI arata o divergenta pozitiva intre indicatorii tehnici si pret. Daca iau in calcul ca restul evenimentelor negative sunt incluse deja in pret pot considera o intrare la cumparare-riscul e scazut-daca scade piata sub nivelele de acum folosim stop loss. Tinte: SIF2, SIF1, BRD, TLV, TEL, SNP.

SIF1SIF2SIF5SNPTEL

TLVBRD

oil.jpgPietele externe au inceput ziua de ieri increstere pe fondul vanzarilor de retail in crestere realizate de catre Wal Mart ca mai apoi sa cedeze teren puternic pe fondul temerilor cresterii inflatiei din cauza cresterii pretului titeiului; a ajuns din nou la 100$/baril – o oportunitate de short daca nu depaseste acest nivel.

Cursul RON/EUR s-a stabilizat in jurul nivelului de 3,6-3,7 unde si-a format o baza. Orice crestere peste 3,70 o vad ca pe amenintare la escaladarea inflatiei si cred ca BNR va interveni. Ar putea totusi sa se retraga spre 3,50.

Good Trading

20.02.2008 0ra 07:25

Analiza bursiera

Sedinta de tranzactionare de vineri a fost corelata cu pietele europene, actiunile listate la BVB mai marcand o zi de scaderi. Volumele foarte mici de tranzactionare din ultima perioada ne semnaleaza o oarecare reticenta a investitorilor fata de intrarea la cumparare si vanzatorii nu se mai inghesuie: pe de o parte acum vand doar cei care nu mai pot suporta psihic aceste scaderi ;  nu au fost  evolutii up-and-down ca pe  pietele externe incat sa poti spune ca  cei care vand mai marcheaza din profit. Ceea ce ma face sa cred ca la un moment dat revenirea pietei noastre de capital va fi una foarte furtunoasa. BET-FI se apropie incet de zona de 55,000-un important suport  pentru indicele  sifurilor.  De acolo am putea incerca niste cumparari chiar si pe futures cu stop loss imediat sub acest nivel daca volumele incep sa creasca. Componentele indicelui BET au mai suferit inca o scadere si daca ma uit pe graficele companiilor petroliere am putea presupune ca ar mai putea veni scaderi. Bancile incearca sa se agate de aceste nivele si tind sa cred ca vor reusi daca nu mai vin alte stiri negative.

Pe plan extern urmaresc niste tranzactii intraday sau de cateva zile: long Michelin si long MUV2 (companie de asigurari din Germania)

BRD SIF1SIF2SIF4

Good Trading.

18.02.2008 ora 09:30