Analiza bursiera din 28 noiembrie 2007

Piata romaneasca in sesiunea de ieri s-a comportat dupa cum ne asteptam: reasezari ale cotatiilor pe volume mai mici decat pe scaderile de saptamana trecuta. BET a scazut insa pana la nivelul de suport si s-a oprit acolo. De acum incolo insa trebuie sa vedem cum reactioneaza piata noastra la galopul de sanatate de ieri de pe pietele externe: principalii indici europeni au crescut ieri completati de cresterile record (ca amplitudine pe intraday) de pe pietele americane: DJIA a pus intr-o singura zi 359 pct sau 2,38% pe fondul zvonurilor ca FED ar putea reduce din nou dobanda. Titeiul parca m-a ascultat ieri (desi eu nu sunt specialist in shorturi) si a scazut cu 2,42$-in total in 2 zile a cazut cu 8$ confirmandu-mi ideea ca pretul titeiului a fost urcat de catre speculatori. Nu stiu cat de sanatoasa este aceasta crestere pe pietele de actiuni dar se pare ca am putea avea un rebound pana la sfarsitul anului-suporturile au rezistat destul de bine peste tot. Sa speram ca si la noi optimismul se va reinstala in piata.

Good Trading.

Analiza bursiera din 27 noiembrie 2007

Investitorii au deschis sedinta de tranzactionare de ieri in scadere fata de sedinta anterioara dar nu a luat mai mult de 30 de minute ca optimismul sa revina printre cumparatori: pana la jumatatea sesiunii principalii indicii aveau deja un avans de +1,3%. S-a observat insa revenirea vanzatorilor de saptamana trecuta pe de o parte si marcarea unor profituri din partea speculatorilor care au cumparat saptamana trecuta. In mod normal ar trebui sa ne asteptam la o asezare a cotatiilor la nivelele actuale pe volume de tranzactionare in scadere. La “asezare” ma refer la o perioada de acumulare scurta cu +-/2-3% amplitudine ca mai apoi piata sa incerce un salt catre 74,000 BET-FI si 9,100 BET. Daca urmarim si pietele externe observam ca au ajuns la niste suporturi de la care tot incearca sa se indeparteze: indicele german DAX a ajuns la media mobila de 200 de zile (un important suport tehnic), indicele englez FTSE100 mai are 2.2% pana la suportul de range 6,000-6,700; indicele francez CAC40 are un suport important la 2.5% distanta (5,300). Bineinteles, busola investitorilor pe plan mondial este piata americana si aici observam la fel suporturi care deocamdata au rezistat la 2 atacuri de strapungere si chiar au trecut la contraatac aseara: Dow Jones +1,69% cu suport la 12,800; NASDAQ100 +2,23% cu suport la 1,980 si SP500 +1,49% cu suport la 1,400. Daca mai luam in calcul si faptul ca titeiul incepe sa mai piarda din aburi (se observa o divergenta negativa si chiar s-a confirmat in jurul zilei de ieri-asta ar putea duce petrolul sub 90$/barilul) consider ca am putea asista la un rebound al pietelor. Doar rebound deocamdata-avem nevoie de o reasezare a cotatiilor si de scaderea volatilitatii pentru a defini mai clar “the big picture”. Sper doar ca acest rebound sa ne tina pana la sfarsitul anului sa avem si noi un craciun mai linistit.

CAC40DAXFTSE100DJIANDX100SP500OIL_BRENT

Good Trading.

Analiza bursiera din 26 noiembrie 2007

Companiile listate la bursa si-au mai ajustat in sens pozitiv capitalizarile majoritatea actiunilor continuand revenirea inregistrata vineri. In mod normal ar trebui sa asistam astazi la o asezare a preturilor si o incercare de consolidare pentru pregatirea altor cresteri. Asta doar daca nu reincep vanzarile investitorii straini care ar putea duce preturile mai jos decat minimele de vineri, care de altfel prezinta pentru mine un risc scazut de pierdere. Mai este un aspect: chiar daca investitorii straini nu vor vinde actiuni ma indoiesc sa intre la cumparare in viitorul apropiat-pietele emergente se presupune ca ar trebui sa resimta foarte puternic crizele globale si este prudent pentru oricine sa stea deoparte pana se aseaza praful. Sa vedem cum se comporta astazi bursa noastra: pietele americane iar au inchis in scadere mare practic reintorcandu-se la nivelele de suport. O mica panica din partea investitorilor mici in deschidere este de asteptat dupa care este posibil sa asistam la o reasezare a preturilor.

EUR/RON. Dupa galopul de la 3,4 la 3,68 pare sa revina in jur de 3,5-3,55 si cred ca aici ar putea incheia anul.

BRD Rezistenta la 25 si suport la 22,50.

TLV. Rezistenta la 0,85 si suport la 0,77.

SIF2. Rezistente la 3,20 si 3,40. Suportul e min de vineri: 2,80.

SIF4. A ajuns la 2,00 lei/actiune si chiar a coborat sub acest nivel Trebuie sa ne reamintim ca deaici a intrat intr-un trend puternic ascendent care l-a dus pana la 3lei/actiunie. Alteel sunt conditiile acum…Dar pare un punct de intrare atractiv.

SIF5. A trecut prin nivelul de suport de la 3,80 chiar pana la 3,58 vineri si acum incearca o reasezare pe alte nivele.Suport la 3.55 rezistenta la 4.00

Good Trading.

Analiza bursiera din 23 noiembrie 2007

In sedinta de tranazactionare de vineri am avut parte de o situatie caracteristica inversarii trendului: vanzari agresive pana spre ultima parte a sedintei si revenire in forta cu inchidere pe “verde”. Am putea considera ca piata si-a atins minimele si la aceste nivele au devenit atractive. Asa cum spuneam si in comentariul anterior piata a devenit atractiva la aceste nivele dpdv al riscului mic de scadere pe care il poarta in acest moment. Este posibil sa asistam chiar la cumparari furibunde desi ma indoiesc ca acest lucru se poate intampla fara o incercare de retestare a minimelor. Suporturile mentionate in comentariile precedente: BET-FI 65,000 SI BET la 8,500 au tinut destul de bine chiar daca in sedinta de vineri am vazut BET-FI si sub suport. Consider ca in acest moment societatile cu capitalizare si lichiditate mare sunt mai atractive decat celebrele rasdace desi nici acestea din urma nu sunt de neglijat: Albalact, Dafora, Condmag, Conpet, Prospectiuni, Artego (care de altfel a rezistat cel mai bine intemperiilor pietei), Iproeb-toate sunt acum destul de atractive. Dintre societatile lichide si cu capitalizare mare ne indreptam atentia asupra sectorului financiar bineinteles: SIF-uri, BRD, Banca Transilvania. Iau in considerare un nivel de rezistenta de 74,000 pentru BET-FI, adica un avans de +13% si 9,500 pentru BET: +11%: acelea pot fi nivele de pivot ale pietei daca luam in considerare ca scaderile poana la nivelele actuale au fost exagerate.

Good Hunting

Analiza bursiera din 21 noiembrie 2007

A mai trecut o zi de scaderi la bursa. BET este la un suport foarte important iar BET-FI nu mai are mult pana la 65,000. Multi investitori deja au intrat in panica si au inceput sa vanda la oricce pret. Teoria spune ca atunci cand sunt foarte multi investitori disperati e bine de intrat in piata. Frica are o trasatura comuna cu lacomia: lipsa ratiunii si se manifesta in momente diametral opuse: la sfarsitul lunii iulie nu gaseai un investitor pesimist in piata acum optimistii sunt numarati pe degete. Analizand evenimentele recente observam ca momentul vanzarilor agresive a coincis cu drenarea banilor din piata de catre IPO la TRANSGAZ. Logic: fiind mai putini bani in piata si actionand cu ordine mari de vanzare mai spre inchiderea sedintei care conteaza pentru investitori amatori si analisti deopotriva se pot crea situatii ideale pentru scaderea pietei. Sunt zvonuri ca ar vinde un institutional mare. Inseamna ca este foarte grabit sa iasa din piata din moment ce a ales foarte prost momentul vanzarii-daca astepta cateva saptamani putea sa obtina volatilitate mai mica. Una peste alta consider ca piata este puternic supravanduta in acest moment si chiar daca va mai scadea la urmatoarea revenire cu siguranta va trece prin nivelele actuale, asa ca riscul de pierdere pentru cei care cumpara acum este dimniuat considerabil.

Good Trading.

Analiza bursiera din 20 noiembrie 2007

In cursul zilei de ieri am asistat la o sedinta de destul de grea pentru toata lumea: scaderi accelerate si volume cum n-am mai vazut de cand a inceput piata sa cedeze de la maxime. Volumul mare de tranzactionare la aceste nivele mai poate insemna ca in aceasta zona sunt destui investitori care considera ca piata e la un discount destul de bun fata de maxime.Dupa cum s-a vandut in piata cred ca am  gasit si raspunsul care ma framanta zilele trecute (daca vand institutionali sau locali)-din pacate cu intarziere de vreo -10%. Suporturile au cedat ieri nefiind in stare sa tina avalansa creata. Nu cred ca se mai uita acum cineva la grafice dar pentru statistica simt nevoia sa consemn urmatoarele nivele de suport: BET-8,500 si BET-FI la 65,000. Asta ar insemna ca sifurile sa se tranzactioneze cu 5% mai putin decat acum. Acest lucru l-am putea afla chiar in cursul sedintei de astazi daca mai continua vanzarile furibunde. Interesant este ca preturile futures ale sifurilor cu scadente la decembrie si martie nu au suferit scaderi dramatice chiar s-au tinut destul de bine creand posibilitati de arbitraj( diferente favorabile dintre pretul futures si spot al unui activ care poate fi speculat fara nici un risc). Dar cu ochii si banii la TRANSGAZ cred ca foarte putini vor specula aceasta oportunitate. De retinut: orice suis are un coboras. Si invers.

Good Trading

Analiza bursiera din 19 noiembrie 2007

Piata globala de capital a inceput saptamana cu corectii practic toate pietele de actini incepand cu China si terminand cu S.U.A. au suferit scaderi importante. Indicii americani au ajuns aproape de niste suporturi importante, indicatorii tehnici ai actiunilor romanesti refuza sa iasa din zona de “supravanzare”. Scaderea pietei de capital romanesti este cauzata si de vanzari ale investitorilor locali: toata lumea vrea sa participe la IPO TRANSGAZ si vor recupereze cu aceasta emisiune ce au pierdut din august incoace. Tehnic piata nu arata deloc bine: BET s-a agatat de suportul de la 9,000 iar BET-FI a ajuns la un suport foarte important-linia de trend crescator inceput in  03 iulie 2006. Personal cred ca sifurile inca mai au potential de crestere si dupa ce se aseaza praful si se “usuca sangele” vom vedea din nou aprecieri.

Good Trading.

Analiza bursiera din 14 noiembrie 2007

Piata a reactionat corespunzator la evolutiile de alaltaieri de pe Wall Street. Insa de la jumatatea sedinteti de tranzactionare a inceput comportamentul identic cu cel din sedintele anterioare-asistam la o distributie ceva mai agresiva practic orice tentativa de crestere este contracarata prin vanzari. Incerc sa-mi dau seama de “sursa” acestor vanzari dar este practic imposibil asa ca vom sta sa urmarim. Teoretic daca s-a terminat perioada de range si am ajuns in downtrend ar trebui sa urmeze o perioada de consolidare (inca o data: indicatorii tehnici sunt foarte slabiti si ar trebui sa se mai intremeze inainte de alte miscari ample). Intr-un comentariu anterior am mentionat ca este posibil sa avem parte de miscari ceva mai ample in noiembrie - acest lucru a inceput si nu chiar in directia dorita din moment ce sunt long pe SIF1, SIF4, PRSN si Deutsche Bank. Portofoliul are PER mediu de 12 si acest lucru ma face sa dorm linistit.

Good Trading.

Analiza bursiera din 13 noiembrie 2007

Principalele actiuni listate la bursa ne-au dat ceva emotii ieri-au deschis ziua in scadere usoara, au crescut pana la jumatatea sedintei in medie cu 1,5% ca mai apoi sa cedeze teren. Daca observati de doua zile orice tentativa de crestere mai sustinuta este potolita imediat cu vanzari mai mari. Totusi daca ne luam si dupa rebound-ul de aseara de pe piata americana (+3% indicii) si dupa faptul ca actiunile au intrat intr-o zona de supravanzare as risca un rebound in jur de 6-7% dupa care va trebui sa ne amintim de vanzarile de ieri si alaltaieri pe sifuri si alte actiuni lichide. Explicatia acestor vanzari poate fi in faptul ca cineva isi lichideaza pozitii pregatindu-se pentru oferta Transgaz ceea ce poate fi conjunctural si ar fi bine de cumparat la aceste nivele sau, in cazul in care vand institutionalii straini, poate constitui un inceput de trend descrescator. Remember: it’s not over yet!

Good Trading

Analiza bursiera pentru 11 noiembrie 2007

Vineri am avut parte de o incercare de corectie pozitiva blue-chipsurile chiar au inregistrat maxime de +1,5-2%. Insa spre final au revenit de unde au plecat pe motivul fiind scaderile indicilor externi. Din graficele de mai jos ale pietelor externe putem sa tragem concluzia ca piatele ar putea cunoste ceva scaderi mai drastice si daca mi corelam piata noastra cu indicii externi acest lucru s-a putea intampla si la noi. Este posibil insa ca acest lucru (corelarea) sa nu mai aiba loc dar nici intoarceri bruste de sentiment din partea investitorilor nu ptem sa prevedem. De urmarit in cursul sedintelor curmatoare: daca piata va inregistra scaderi ma astept la un BET-FI in jur de 68-70,000 si la BET aproape de 9,000.

BET_WEEKLYBETBET-FI WEEKLYBET-FI

EUR.RONCAC40DAXFTSE100Dow JonesNASD100SP500OILGOLD.

Good Trading.