Analiza B.V.B. din 27 septembrie 2007

In cadrul sedintei de tranzactionare de ieri totul parca a fost facut pentru a disemina orice tendinta bullish si de a-i convinge si pe cei mai cu sange in vene ca s-ar putea sa fie un inceput de bearish trend: s-a incercat o spargere a suporturilor la cele mai importante actiuni  dupa o jumatate de sedinta care deschisese pe plus 2% si volumele au fost mai mari decat ne-am obisnuit noi ultima perioada. Mai observam ca ne-am decorelat complet de pietele externe care au recuperat rapid din pierderi pietele americane chiar fiind foarte aproape de maxime in cazul Dow Jones Industrial  si S&P500 si NASDAQ la maximul ultimilor 6 ani. Ce se poate intampla: s-ar putea ca piata sa-si gaseasca suporturi in jurul a 74,000 BET-FI si 9,300 BET ceea ce mi-ar intari ipoteza de range market de o amplitutdine mai mare (si nca sustin acest lucru) ori, cel mai rau, sa vedem BET-FI in jur de 69,000 ceea ce inseamna inca 9% in jos fata de preturile actuale. Bancile actioneaza diferit: Banca Transilvania are suport la 0,8500 care red ca va tine, BRD tocmai a rupt suportul trendului si cred ca mai degraba si aceasta actiune intra in range cu suport la 24,5-25. Companiile petroliere: SNP se pare ca s-a atasat foarte mult de nivelul 0,5000/actiune si RRC ii place sa se uite mai mult in jos. As incerca totusi cu niste cumparari pe TLV si ceva SIF-uri cu calculul indicilor de mai sus, adica la -2-4% fata de nivelele actuale.

SIF1SIF2SIF3SIF4SIF5BRDTLVSNP

Va invit sa vedeti cum se calaresc valurile. Avem ce invata. In plus, va rog sa-l ascultari pe cel mai influent finantist al planetei.

Good Trading.

Market analysis

Nasdaq index it’s at highest level since march 2001 and it seems that tech index is looking to get higher. I intend to enter long on JSDA, NTGR and PII-a company which I followed for some time.

Jones Soda (JSDA)NetGear (NTGR)Polaris (PII)

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 26 septembrie 2007

Bursa romaneasca s-a decorelat de bursele internationale dovada fiind cresterile de pe bursele internationale si scaderea de pe bursa romaneasca. In lipsa unor evenimente sa justifice aceasta scadere putem sa argumentam acest fapt prin existenta unui/unor investitori de calibru dornici sa-si minimezeze din expunerea pe pita noastra. In ansamblu se pare ca se confirma ideea de range market de o amplitudine mai mare si zilele care vin sunt importante pentru a demonstra acest lucru-unele actiuni lichide sunt la suporturi si sunt curios daca isi formeza o baza aici sau continua sa scada.

In ceea ce priveste pietele externe: intrunul din comentariile mele mai vechi am spus ca NASDAQ s-ar putea sa depaseasca SP500 si Dow Jones – este singurul care este departe de maxime si ratele de crestere a profiturilor la companiile de tehnologie sunt mai avansate decat la companiile din industriile traditionale. Acest lucru incepe sa prinda contur indicele NASDAQ 100 inregistrand un nou maxim, o cifra neatinsa din mai 2001 si se pare (din ce-mi arata graficele) ca intra intr-un trend crescator. Oricum mai are mult de recuperat pana la maximul de 4,816 puncte inregistrat chiar inaintea prabusirii sale in martie 2000. Chiar daca indicii nu o arata sunt si peste ocean multe companii cu care se poate castiga/pierde destul de mult. Numai daca luam avansul Apple Computers intr-un an de peste 100% si faptul ca pe piata americana se tranzactioneaza fara limite de pret ne dam seama ca si acolo se pot gasi “rasdace” (sau “nasdace”) destul de bune.

BRD. S-a oprit chiar la suportul liniei de trend crescator desi a inregistrat un minim intraday sub acest suport. De urmarit daca isi formeaza o baza aici sau isi rupe trendul.

COREMAR (REMO) Un suport bun la acest nivel. As incerca o cumparare cu stop imediat subacest nivel.

SIF MOLDOVA (SIF2) Este chiar la suportul de 3,40. De asemenea de urmarit daca isi formeaza o baza la acest nivel.

SIF BANAT CRISANA (SIF1). Suport l 3,50.

Banca Transilvania (TLV) Nivelul de 0,8500 pare a fi destul de solid pentru a confirma suportul unui range. 

EUR/RON. O mica consolidare cu o baza in jur de 3,36 pentru pregatirea de noi cresteri. O scadere sub 3,36 ar anula inceputul de trend.

Dow JonesNDX100_monthly.

Good Trading.

Erata

In comenatriul de azi dimineata am inceput cu o eroare: “spargeri de rezistenta”. Corect este “spargeri de suport”. Sper ca nu am indus in eroare nici un cititor al acestui blog.

Sergiu Mandis

Analiza B.V.B. din 25 septembrie 2007

Sedinta de ieri a marcat cateva spargeri de rezistenta la blue-chipsuri toate societatile lichide inregistrand scaderi de amploare mai mar sau mai mica: BRD si Banca Transilvania au scazut cu 3, respectiv 1,14%; SNP si Rompetrol Rafinare cu 2,86 si 1,86% completand plutonul si sifurile cu cate 2% in medie. Normal ca indicii nu mai arata chiar atat de bine BET (9,659,93) chiar a spart rezistenta intermediara a canalului fara trend. Nici BET-FI (77,295.54) nu se mai simte bine si se pare ca se indreapta spre testul adevarat: 73-74,000 ca suport. In sedinta de ieri am preferat sa-mi inchid pozitiile pe sifuri (stop loss de 4%) si majoritatea pozitiilor de pe RASDAQ: este posibil ca numerarul din contul meu de investitii sa fie mai de pret decat actiunile. Voi lua o pauza de la tranzactionare activa pana cand nu vor aparea semnale cat de cat mai clare in stare sa limpezeasca “the big picture”. Este posibil ca indicii sa ramana in acel range mai mare despre care am comentat intr-unul din postarile anterioare si consider ca acest range este criminal pentru speculatori daca nu este jucat cum trebuie-acest range testeaza rabdarea multor investitori acum.

BET. A spart suportul intermediar la 9,800 si se indrepata se pare catre 9,300-un important suport-suportul de trend crescator care de asemenea este si suportul de range creat pe termen scurt de minimul din 17 august.

BET-FI. La fel si in cazul BET cu specificatia ca suportul liniei de trend crescator este la 73,000 – adica inca 5% pana acolo. Daca se va intampla sa scada piata mai drastic ma astept la un suport la BET-FI undeva in jurul a 65,000.

BRD. Primul dintre blue-chipsuri care a ajuns la suportul lilniei de trend – 26 lei/actiune. Isi va crea o baza aici ori il vom prinde pe la 24?

Banca Transilvania (TLV) Si-a creat un range intre 0,96 si 0,86. Doar o extindere sau o suprareactie a pietei l-ar putea duce mai jos de 0,84.

Rompetrol Rafinare (RRC) Forta gravitatiei e prea puternica pentru aceasta actiune orice i-ai face.

Va rog sa consultati comentariul din 17 septembrie referitor la suporturile sifurilor.

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 24 septembrie 2007

O alta zi cu lichiditate slaba la bursa. Acest lucru este nefavorabil pentru toata lumea investitionala si cu cu cat mai mult va dura aceasta indecizie cu atat mai violenta din punct de vedere al vitezei de miscare a preturilor va fi revenirea la o lichiditate normala. Lipsa de lichiditate pe piata RASDAQ deja face ravagii unele societati au inregistrat deja scaderi destul de dramatice din lipsa de cumparatori. Daca stam stramb si gandim drept situatia creata ar putea continua. De ce? In primul rand depunerea motiunii de cenzura la care investitorul roman este deja imun ii retine pe cumparatorii straini de a mai lansa ordine de cumparare. In al doilea rand investitorii institutionali straini prefera sa astepte o rezolvare a crizei financiare din pietele dezvoltate pentru a-si indrepta atentia din nou spre pietele emergente. Si stim cu totii ca  fara investitori straini piata noastra este fara culoare.

Am primit zilele trecute observatii referitor la faptul ca prea mult leg piata noastra de pietele mature. Mi s-a parut normal sa evidentiez evenimentele de pe pietele externe deorece in functie de aceste evenimente vom avea cumparatori institutionali sau vanzatori si stim cu totii ca legea in piata este facuta de cerere si de oferta. Intentionez insa sa lansez comentarii si analize pe active financiare externe: actiuni, futures pe marfuri (titei si metale pretioase in special) si valute. Daca considerati benefica si utila aceasta viitoare rubrica va rog sa lasati comentariu la acest articol.

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 21 septembrie 2007

Piata romaneasca de capital in aceasta perioada este caracteristica unei piete fara trend, orice miscare intr-o directie sau alta fiind anulata de miscari contrare in sedintele urmatoare. Pentru investitorii nerabdatori aceasta perioada de regula poate aduce pierderi mici si dese care mananca din portofoliu. Este necesara rabdarea in aceste cazuri si se recomanda actiune doar atunci cand piata iese din acest range. De regula multi actori ai pietei in aceasta perioada se transforma in spectatori . Pe societatile listate pe piata RASDAQ in special nu se mai inregistreaza multi cumparatori si orice investitor mai nerabdator ar putea crea scaderi mai mari de pret daca se hoataraste sa vanda asa ca ne-am putea astepta la ceva scaderi pe aceasta piata. Referitor la blue chips-uri: miscari contradictorii care nu fac decat sa incetoseze si mai tare “the big picture” a pietei: BRD in scadere si SNP in crestere pe volume mari. Sa nu uitam ca atat SNP cat si BRD fac parte din indicele BET (Romania) cat si STX (Austria), ambele cu pondere mare in structura acestor indici. 

BET. Range intre 9,800 si 10,400. Este indicat sa asteptam iesirea din acest range pentru a actiona.

BET-FI. Rezistenta la 86,000 si suport intermediar la 79,000 si suport important la 74,000. Volumele ar trebui sa confirme orice iesire din acest range.

BRD. Activitate intensa de cateva zile dovada fiind volumele mari Scaderea de vineri au adus actiunile BRD mai aproape de suportul trendului -26,50.

SIF MOLDOVA (SIF2) 3,40 rezistea bine ca suport intermediar acesta fiind un posbil support la liniei de trend inceput in 27.06.2006

SNP PETROM (SNP) PETROM a fost alta compane din componenta indicelui BET care a cunoscut o ativitate intensa dar spre deosebire de BRD acesta a crescut cu aproape 6%.

EUR/RON. Este posibil sa se retraga catre 3,34-fostul nivel de rezistenta. Valutele tarilor din regiune se intaresc in comparatie cu euro asa ca este foarte posibil ca nici la noi sa nu tina mult ascensiunea euro. Tousi suntem la un inceput de trend crescator si numai inversarea puternica ar putea strica acest trend.

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 20 septembrie 2007

Piata nu reuseste sa se mentina cel  putin la nivelul cresterior de alaltaieri dand iar semne de slabiciune. Acesta nu poate fi un semn bun neexistand sustinere la cumparare. Atat timp cat se mentin suporturile imi voi mentine si eu pozitiile long pe sifuri dar perspectiva pe termen scurt nu este chiar stralucita din moment ce piata romaneasca de capital a refuzat sa raspunda cresterilor de pe pietele externe. In cel mai bun caz se poate transorma iar intr-o perioada de letargie-pana acum cotatiile multor actiuni au fost duse in sus de fondurile straine care in mod normal s-au oprit de cumparat de pe pietele emergente pana la calmarea situatiei pe pietele mature. Nu mai vorbesc de situatia politica din tara care oarecum i-a obisnuit pe investitorii locali dar cei straini nu investesc in conditiile astea.

Mi-am propus ca in fiecare vineri sa va “delectez” cu istorioare sau filmulete haioase. Aici este pastila de vineri.

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 19 septembrie 2007

Piata bursiera din Romania a deschis sedinta de ieri cuprinsa de entuziasmul cresterilor de alaltaseara din Statele Unite, acest entuziasm temperandu-se insa pana spre finalul sedintei. Daca ma iau dupa cresterile de aseara din state incep sa cred ca mai degraba as scrie comentarii despre piata americana deja decat despre piata romaneasca-toata lumea stie ca piata va creste astazi. Judecand dupa graficelepe BET-FI si BET am putea asista la ceva cresteri cel putin pana la nivelele de rezistenta: 86,000 la BET-FI  si 10,400 la BET. De abia daca depasesc aceste nivele putem discuta despre o reluarea cresterilor.

APCAROM (APC) S-a format o baza de suport destul de solida in jurul 0,95-1,00 leu/actiune.

BRD. Ieri au fost inregistrate volume destul de mari pe acest simbol. A deschis direct in crestere ca mai apoi sa cedeze teren spre final dar inchiderea a fost pozitiva. De urmarit astazi.

COREMAR (REMO) S-a stricat trendul. In jurul 1 leu/actiune m-au sunat cativa brokeri sa ma “informeze ca aceasta actiune va creste pentru ca se pregateste ceva”. Observati divergenta evidenta din acea perioada. Probabil voi cumpara mai aproape de 0,7 lei/actiune

ROMPORTMET (ROMT) Daca rezista aici si sare de 17,5 si-ar putea relua trendul crescator.

ROMPETROL RAFINARE (RRC) A ajuns la 0,1120 lei/actiune sarind ca mingea pana la 0,116. A incerca sa cumpar intre 0,112-0,116 pentru o tentativa de crestere spre 0,1220. Actiunile RRC sunt bune numai de speculat-nimic altceva nu ma atrage la aceasta companie.

SIF MOLDOVA (SIF2) Volumele ma bucura precum si faptul ca ar putea testa inca o data 3,80 lei/actiune.

SIF OLTENIA (SIF5) Avem premize pentru o reluare a cresterilor totusi sa fim atenti pana trece de 4,60 lei/actiune.

PETROM (SNP) Incet se desprinde de nivelul puternic gravitational de 0,50/acitune. Sa vaedem daca are forta sa treaca de 0,53.

BANCA TRANSILVANIA (TLV) Arata destul de bine dar se afla in range intre 0,885 si 0,96. Voi incerca adaugare la portofoliu in jurul 0,90/actiune.

Good Trading.

20 sep 2007 07:22 am

Analiza B.V.B. din 18 septembrie 2007

Ieri a fost o zi importanta pentru toti investitorii din lume: toata lumea se pregatea de decizia FED: unii isi inchideau pozitiile pentru a evita atacuri de cord altii intrau in piata short sau long dupa cum le spunea judecata. Pentru ca, in fine, sa avem parte de un spectacol pe cinste dupa decizia FED si chiar a fost spectacol desi am pierdut ceva pe paritatea USD/JPY – pozitie short deschisa pentru a-mi acoperi pozitiile long pe sifuri deschise joi. FED  a redus dobanda de refinantare cu 0,5% – o reducere foarte drastica luandu-i prin surprindere pe multi dovada fiind cresterile violente de pana la inchiderea bursei din New York cauzate de inchideri de shorturi (short squeeze) si cumparari furibunde. Din punct de vedere al volatilitatii s-a intamplat asa cum am scris in comentariul de ieri-indicii sunt (scuze-au fost) foarte aproape  de rezistente si suport si orice miscare va fi violenta. La aceste cresteri a ajutat si raportul referitor la rezultatele trimestrului 3 (Q3) al bancii de investitii Lehman Brothers care a raportat profituri in scadere cu 3% fata de trimestrul 3 al anului trecut dar mai mare decat asteptarile analistilor cu 5% deschizand indicii pe crestere. Din punct de vedere fundamental cei care mizau pe scaderea pietelor financiare aveau dreptate-criza mondiala de lichiditate, criza creditelor ipotecare din statele unite care a cuprins insa mai toata lumea investitionala, fortarea inchiderilor unor pozitii pentru a reveni la lichiditate normala ar fi trebuit sa genereze o scadere drastica a cotatiilor principalelor active, sa duca titeiul si aurul la maxime istorice (care oricum cresteau pe fondul devalorizarii dolarului) si paritatile USD/CHF, USD/JPY GBP/JPY si EUR/JPY la noi minime. Mai sunt cateva aspecte de ordin social sau politic daca vreti: populatia din state a beneficiat de cresterile preturilor la case in perioada 2000-2006 si beneficiau de creditare suplimentara creditului ipotecar initial. Ei, buba e aici:foarte multi s-au imprumutat suplimentar si cumparau actiuni. In momentul cand pietele imobiliare au dat semne serioase de scadere preturile caselor au ajuns la nivelul sau chiar sub creditul acordat si se risca o fortare a pietelor “investitorii” vanzand in panica pentru a-si salva o parte din bani pentru a returna aceste imprumuturi. Se putea ajunge chiar la un crah financiar – un lucru care se intampla atunci cand se creeaza dezechilibre mari si e nevoie de o corectie mai drastica pentru a reaseza lucrurile. S-a preferat taierea mai drastica a dobanzii pentru a-i ajuta in primul rand pe acesti mici investitori dar multi care au votul in mana. Altfel  cei care au mizat pe scaderea pietelor aveau numai de castigat.

Problemele nu pot sa dispara peste noapte odata ca scaderea ratei dobanzii. Este clar ca bancile centrale au nevoie de noi parghii pentru a tine in frau economia mondiala scapata parca de sub control si sunt convins ca le vor cauta alfel riscam sa intram intr-o criza destul de urata.

Normal ca pe pietele europene astazi va zburda increderea si culoarea verde pe ecrane.

BETBET-FIDJIANDX100SP500.

Good Trading.

19 sep 2007 07:07 am