Analiza B.V.B. din 30.05.2007

Scaderi usoare pe volume mici. Cam asa s-ar caracteriza piata romaneasca de capital din 30.05.2007. Cativa investitori panicati de scaderile din China au incercat sa vanda in deschidere la -2-3% (sifuri) ca mai apoi piata sa-si revina usor inchizand ziua sub nivelele de marti totusi. Piata americana a reactionat surprinzator aseara crescand la noi maxime dupa ce un raport a aratat ca economia americana e in grafic la toti parametrii. Intorcandu-ne la piata noastra nu pot sa adaug decat ca vom avea o directie dupa ce se vor clarifica problemele politice si vom avea un rand de stiri pozitive macar din partea catorva companii-vedete ale bursei. Pana atunci stand by. As mai inchide totusi din pozitiile detinute pe rasdaq si as sta pregatit pentru alte oportunitati.

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 29.05.2007

Dupa 2 zile de pauza revin cu acest comentariu in care nu va pot povesti mare lucru despre evolutiile de la bursa, destul de anoste – volume mici de tranzactionare de la o zi la alta. Este posibil ca aceatsa stare sa continue si atat timp cat avem voume mici nu ne putem pronunta intr-o directie sau alta. In aceasta perioada este bine sa ai ceva bani pregatiti pentru actiuni individuale si in comentariile mele anterioare v-am descris cateva societati care au confirmat: Artego (BER:ARTE), Prefab (BER:PREH),  Coremar (BER:REMO),  Bermas (BVB:BRM), Apcarom (BVB:APC). Pana la definirea unei directii clare a pietei raman la tactica “hit&run” adica stau cu bani pregatiti si cand apare o oportunitate cat de cat plauzibila o “lovesc” si caut sa ies la cateva zile dupa confirmare. Unele dintre actiunile de pe rasdaq sunt foarte umflate ca si capitalizare raportat la evaluarea companiilor dar mai sunt unele care chiar daca au crescut foarte mult inca mai au loc de crestere – de abia acum sunt la PER de 9-11. Cea mai mare problema pe care o vad la aceste societati este faptul ca nu sunt atat de lichide pe cat ne-am dori so orice cantitate mai mare de actiuni tranzactionata duce pretul foarte mult in sus. Ma intreb ce s-o intampla atunci cand se vor vinde… In concluzie chiar daca ne expunem pe actiuni de pe rasdaq ar fi bine sa o facem prudent si sa nu ne expunem foarte mult raportat la valoarea contului fiecaruia.

BANCA TRANSILVANIA (BVB:TLV) incearca sa strapunga rezistenta de la 0,7500. Daca o face pe volum mare s-ar declansa o alerta de cumparare de care m-as folosi.

SSIF BROKER (BVB:BRK) A cedat teren in urma anuntului ca nu mai fuzioneaza cu HTI Valori Mobiliare dar si-a revenit – semn ca sunt pe trend puternic si este posibil sa incerce noi maxime.

 IPROEB (BER:IPRU) A sarit destul de bine dar daca luam in calcul evolutia viitoare a profitului si la acest pret ar parea de cumparat. Oricum as astepta o retragere.

SIF BANAT CRISANA (BVB:SIF1) In principal la sifuri linia de trend crescator a ramas intacta si volumele din ultimele zile nu ne ghideaza in nici o directie. Stand by.

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 24.05.2007

Piata a cedat teren ieri pe volume mici ceea ce ne poate duce cu gandul la o retragere minora. Daca insa analizam mai atent lucururile putem observa in cazul BET-FI o separare a evolutiei unor SIF de celelalte si anume SIF2 si SIF5 s-au separat de evolutia celorlalte 3 SIF-uri in sensul scaderii mai acentuate a celor dintai. Chiar si graficele pe cele doua sifuri ne indica o posibila inversare de trend. Nu as trage inca o concluzie finala dar este evident ca evolutia SIF2 si SIF5 este influentata de miscarile de pe piata futures de la Sibiu. Sa fim atenti cum va reactiona piata si la scaderile de pe pietele globale-este normala o corectie acolo dupa asemenea cresteri-indicele Dow Jones e la maxime istorice. In ceea ce priveste piata noastra daca o privim in ansamblu putem spune ca avem si noi aceeasi situatie: BET-FI a atins alaltaieri un maxim istoric, BET-C a avut un maxim istoric in 07.05.2007 dupa care s-a retras si dupa configuratia tehnica de ieri as putea spune ca vrea sa incerce un nou maxim. In general cred ca am putea asista la ceva range market in viitorul apropiat.

BET-FI. Linia de trend intacta. Din pacate volumele sunt mici si nu putem sa tragem o concluzie ferma in privinta evolutiei viitoare. In lipsa unor stiri care sa alimenteze interesul pentru sifuri piata ar putea evolua intr-un canal fara trend.

SIF BANAT CRISANA (BVB:SIF1). S-ar putea intoarce catre 3,16-3,18. N-a avut forta sa treaca mai sus de 3,36.

SIF OLTENIA (BVB:SIF5) Un exemplu de intoarcere de trend: a atins un nou maxim(3.81-07.05.2007), a scazut (3.44-15.05.2007) si dupa un rebound care nu a avut forta s atreaca de maxim s-ar intoarce catre 3,44.

COREMAR (BER:REMO) O societate de pe rasdaq care are numai numerar/actiune 0.3 lei fara sa mai vorbim de alte active. Se pare ca si afacerile sunt in crestere. Graficul arata foarte bine si ca volume. Alerta cumpare.

PREBET AIUD (BER:PREB) PREBET incearca o revenire, sa urmarim cum rezista la 5.30 suport.

TRANSELECTRICA (BVB:TEL) A ajuns la linia de trend (suport) si de urmarit cum reactioneaza. Consider totusi o cumparare in jurul nivelului de 41-ne pregatim pentru range market cu suport la 41 si rezistenta la 50.

Good Trading

Analiza B.V.B. din 23.05.2007

BET-FI a depasit 73,000 la inchiderea bursei ieri. Dupa cum observati din grafic indicele sifurilor este la un nou maxim acum depasindu-l pe cel din 07.05.2007 (72,386.94).  Dar cresterea nu a fost generalizata cel detasandu-se la aces capitol SIF4, SIF3 si SIF1. SIF2 si SIF5  au ramas in urma si sa urmarim daca recupereaza in fate celorlalte sifuri. Asteptam si confirmarea volumelor care pana acum nu au fost impresionante. In orice caz daca se pastreaza tendinta vom putea vedea BET-FI spre nivelul de 80,000.  Componentele indicelui BET incearca sa recupereze dar avem nevoie de un impuls mai puternic din partea “lupilor batrani”: BRD, SNP. Banca Transilvania e de urmarit: incearca sa strapunga rezistenta de la 0,7500. Banca Carpatica e in trend crescator si este posibil sa continue cu cresterile. Transelectrica se aprope de nivelul de suport la al liniei de trend la 43 dar daca il sparge cel mai probabil nivel de cumparare ar putea fi 41 pentru formarea uni range (consolidare) cu rezistenta la 50. Turbomecanica se pare ca si-a gasit un suport minor la 0.67 si vrea un rebound. Daca se intampla acest lucru ar putea duce actiunile TBM pana 0,7200-0,7400.

ALRO (BVB:ALR) S-a consolidat si se pare ca e pregatit sa mai incerece o crestere spre 10 lei/actiune.

ARTEGO (BER:ARTE)Consider ca mai are potential pana spre 9-9,10/actiune.

LACTA GIURGIU (BER:INEM) Graficul arata foarte tentant pentru o intrare long. Cresterea afacerilor raportata in primul trimestru il duce la un per estimat de 19. Daca mai punem si faptul ca SIF OLTENIA vinde sistematic actiunile acestei societati ajungem la concluzia de “wait-and-see”

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 22.05.2007

Piata bursiera a fost anosta si in mare parte a zilei de ieri, sifurile spargand linistea insa dupa prima jumatate de sedinta cu SIF MUNTENIA care a crescut cu 4,21% pe volume in crestere. Dupa sifuri s-au luat si restul actiunilor. Ca rezultat am avut ieri o zi in crestere cu posibilitatea continuarii acestei cresteri si in cursul zilei de azi. BET-FI a inchis ieri cu un punct sub 72,000-nivelul de rezistenta de care am povestit in comentariile anterioare. Daca strapunge astazi si ramane peste acest nivel avem sanse sa vedem indicele sifurilor la 75,000 sau chiar peste in viitorul apropiat.

ALBALACT (BER:ALBZ) Una din preferatele mele dimineata cand e vorba de iaurt, sana si lapte. Odata cu raportarea rezultatelor pe primul trimestru (Q1) si daca ne asumam concluzia ca ar putea merge usor mai bine in trimestrele urmatoare raportat la trimestrele de anul trecut. De aici ajungem la un PER estimat de 10 la pretul de acum ceea ce nu e deloc rau.

ATLAS S.A. GALATI (BER:ATLK) Alta companie din categoria “small cap” care imi atrage atentia. Cred ca are ceva potential ca si business. Evaluarea este atractiva la acest nivel de pret.

 VAE APCAROM S.A. (BVB:APC) Afaceri in crestere. PER estimat sub 10. Consider o buna oportunitate la aces nivel d epret.

REMARUL 16 FEBRUARIE S.A. (BER:REFE). REFE si-ar putea inversa trendul puternic cresactor. Cel putin din punct de vedere al analizei tehnice.

OLTCHIM S.A. (BVB:OLT) Va rog sa cititi comentaruil meu din 16.05.2007 Sunt zvonuri ca ar putea cumpara ARPECHIM de la OMV. Ma intreb cu ce bani ca nu se duce la piata dupa cartofi.

SIF BANAT CRISANA (BVB:SIF1) Ar putea urma exemplu SIF4 de ieri. Consdier ca are ceva potential de aici-daca strapunge nivelul 3,40.

SIF MUNTENIA (BVB:SIF4) S-a inscris pe un trend puternic cresactor de cand a depasit canalul fara trend in 04.05.2007. Si volumul confirma. Cred ca ar putea urma si alte sifuri.

Fondul Oamenilor de Afaceri (BER: XFOA) Data de inregistrare pentru cota parte din profit este 29.05.2007, randamentul dividendului net este de 4%. Se tranzactioneaza la 40% discount fata de activul net pe actiune.

Good Trading

Analiza B.V.B. din 21.05.2007

Bursa in perioada post-referendum s-a comportat foarte linistit semn ca toate asteptarile erau deja incluse in piata. Ieri bursa nu a avut mare lucru sa ne spuna singurul indice care a inchis pe “verde” fiind BET-FI si asta datorita cresterii actiunilor SIF TRANSILVANIA (BVB:SIF3) cu ~4% pe volume mici ce-i drept. De urmarit astazi: daca scade BET-FI am putea asista la o reluare a scaderilor care s-ar putea extinde pana spre 68,000(linia de trend) si daca strapunge aceasta linie nivelul de 64-65,000 pare a fi un suport plauzibil pentru un range market. In cealalta directie trebuie sa depaseasca 73,000 pentru a confirma reluarea trendului. Cat despre indicele BET: 8,461.02 (-0.35%) Acesta pare sa se fi oprit dar avem cativa “bolnavi” acolo: SNP, RRC si TEL. Cat despre banci BRD si BCC sunt pe trend cat TLV mai incearca odata rezistenta. De urmarit.

Good Trading!

Analiza B.V.B. din 17.05.2007

In data de 17.05.2007 am beneficiat de rebound-ul pietei bursiere, in special pe sifuri indicele BET-FI trecand pe intraday de 70,000 dar a inchis ziua totusi sub acest prag si volumele nu au fost multumitoare. Sa urmarim daca nu e vorba de un “suckers’ rally”: trebuie sa depaseasca 72,000 pentru confirmarea  continuarii de trend. Cat despre BET: RRC merge in jos, TEL poate sa scada spre 43,00… Doar BRD si TLV daca ar sustine ceea ce este putin probabil.

Vreau sa atrag atentia in acest comentariu la cresterile de pe rasdaq: unele sunt justificate: investitorii s-au orientat pana acum cu predilectie asupra societatilor-vedeta ale bursei neglijandu-le complet pe alea mai putin lichide dar cu evaluari mult mai bune. Multi au cumparat incet si cu rabdare actiuni de pe rasdaq si acum ajung sa se bucure de rabdarea lor. Insa, odata ce se intereseaza tot mai multa lume, vuiesc canalele specializate de informatii bursiere si “trombonesc” ziarele trebuie sa tragem un semnal de alarma: multe companii isi vad capitalizarea triplandu-se dar care nu au nici un fundament economic. Nu vorbesc de companiile cu business in crestere, cu profituri mai mari de la un an la altul-acestea sunt companii care isi merita evaluarile si inca par subevaluate. Dar atrag atentia ca acestea sunt inca putin lichide si la orice semnal de panica si-ar putea diminua consistent capitalizarea din cauza vanzarilor de panica. Atunci s-ar putea incheia primul val si relua al doilea: vor creste numai companiile care isi cresc si afacerile. Asa ca cei care nu au cumparat pana acum companii listate pe rasdaq sa nu se arunce acum dar nici sa nu dispere: vor mai avea o sansa la al doilea val.

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 16.05.2007

Sedinta de tranzactionare de ieri s-a caracterizat din nou prin volatilitate mare pe societatile listate la BVB piata RASDAQ. Incurajator este faptul ca sifurile s-au oprit din scadere formand un suport bun la 2/3 din cresterea inceputa in 22.03.2007 pana in 07.05.2007. De urmarit in zilele urmatoare daca BET-FI: 68,890.64 (+1.60%) depaseste 70,000 ar putea retesta maximele. Din punct de vedere al directiei trendul crescator a ramas intact daca analizam graficul pe BET-FI. In ceea ce priveste indicele BET: 8,413.88 (-1.10%) acesta ar putea sa ne ingrijoreze putin: Petrom a raportat profituri in scadere pe primul trimestru fata de trimestrul I/2006 si daca mai adaugam si sperietoarea actiunilor angajatilor nu avem decat sa asteptam un nivel de 0,45-0,48 la SNP; Rompetrol Rafinare scade in fiecare zi (asta are alta “sperietoare” care se pare ca va castiga referendumul), Turbomecanica nu se descurca nici ea foarte bine indreptandu-se catre 0,6600 lei/actiune. BET are un suport initial la 8,200. De urmarit.

 SIF MOLDOVA (BVB:SIF2) Pare sa-si fi gasit un suport bun la acest nivel de pret. De urmarit astazi daca se intampla reboundul asteptat. Rezistenta ramane intacta la 3,42.

SIF BANAT CRISANA (BVB:SIF1) Dupa ce a deschis la 3,10 a recuperat foarte repede inchizand ziua la 3,25. Rezistenta solida la 3,40. Linia de trend crescator a ramas intacta.

ARTROM (ART). Se afla intr-un trend puternic crescator. Daca depaseste 35 am mai putea vedea un val pana la 40. Atentie: daca scade sub 32 s-ar putea intrerupe trendul.

BIOFARM (BVB:BIO) Graficul ajustat la BIO ne da de stire ca aceasta actiune se afla pe un trend crescator si ca ar putea accelera la un moment dat.

SSIF BROKER (BVB:BRK). Consider ca BRK au potential de crestere ai atat timp cat merg in sus ar fi bine sa fim si noi “in business”.

OLTCHIM (BVB:OLT). Actiunile societatii au avut o explozie de pret ca mai apoi sa se retraga catre nivele mai pamantesti.  Consider ca de aici ar putea reincerca maximele.

SOCOT (BER:SCTO) Aceasta societate din punct de vedere al evaluarii pare usor supraevaluata. Se observa insa cumparari din partea insiderilor.

PETROM (BVB: SNP) Pierdantul anului 2006. Se indreapta spre 0.45-0.48

Am selectat cateva societati pe langa cele lichide care au evaluari bune si merita urmarite mai indeaproape:

APCAROM (BVB: APC) PER estimat sub 10. Vanzari in crestere.

DUCTIL (BER:DUCL) Volume mari de tranzactionare si a inregistrat noi maxime zilele trecute. Mai mult de 50% din productie exporta deci ar putea avea ceva probleme cu riscul valutar. Cresterea afacerilor la DUCTIL ma face sa ma uit mai atent la aceasta societate.

PREFAB (BER:PREH) Producatorul de BCA isi vede actiunile la noi maxime pe volume bunicele. Evaluarea viitoare ne duce la un PER estimat de 12.

ARTEGO (BER:ARTE) Alerta de cumparare emisa luni se pastreaza. Consider ca mai au potential de crestere: PER estimat este 10.

Good Trading

Analiza B.V.B. din 14.05.2007

Piata si-a mai tras sufletul in prima zi a saptamanii, o zi cu cresteri la nivelul tutoro indicilor, cresteri nesemnificative insa. In perioada imediat urmatoare de urmarit cu atentia evolutia sifurilor: daca BET-FI: 68,364.12 (+0.14%) scade sub 68,000 am putea avea probleme. Pentru o reluare a cresterii avem nevoie ca BET-FI sa depaseasca niveul de 70,000-in acest caz se creaza premisele pentru retestarea maximelor si chiar depasirea lor. Indicele BET: 8,536.52 (+0.31%) se afla chiar la suportul liniei de trend-de urmarit BRD-a raportat o crestere cu 15% a profitului pe primul trimestru. Interesant de urmarit Bermas S.A. (BVB:BRM)-este posibil ca perioadele toride sa impulsioneze vanzarea de bere. As cumpara actiuni BRM sa-mi amortizez cheltuiala…Din partea rasdaq as putea atrage atentia asupra ARTE, IARV si SCTO.

BERMAS (BVB:BRM) A spart rezistenta de la 2,10. Are un randament al dividendului destul de bun precum si PER atractiv. O problema ar fi vanzarea de catre persoane initiate-de ce ar vinde? Oricum initiez alerta de cumparare.

ARTEGO Tg Jiu (BER:ARTE) Isi mentine trendul puternic crescator-ar putea fi ultimul val si la volatilitatea existenta am putea initia tranzactii de cumparare cu stop imediat sub linia de trend.

SIF MOLDOVA (BVB:SIF2) Astazi e ziua ex-dividend. In orice caz sifurile au suferit o scaderi importante saptamana trecuta si ma astept la ceva reveniri.

Good Trading.

Analiza B.V.B. din 10.05.2007

Piata in cursul zilei de ieri pare a-si fi gasit un suport dupa scaderile de zilele trecute. BET-FI:69,470.35 (+0.46%) a reusit sa inchida ziua pe plus dupa un minim de intraday 68,430 scaderile cele mai mari inregistrandu-le atunci SIF2 si SIF5 posibil din cauza inchiderilor de arbitraje (spot-futures). Dar si-au revenit rapid confirmand suporturile de trend. Este foarte important de urmarit de acum incolo-daca rezista si BET-FI trece de 70,000 putem vorbi de o reluare de trend crescator. In alta situatie: daca  BET-FI inchide sub 67,000 este prudent sa limitam din pozitiile deschise. BET: 8,533.76 (-0.07%) pare sa fie la linia de suport-indicele inca nu a fost ajustat cu scaderile pe TLV.

SIF BANAT CRISANA (BVB:SIF1) A deschis ieri la suport si a zbughit-o in sus inchizand ziua la 3,29. Oricum suportul important este la 3,16. Important de urmarit in cazul tuturor sifurilor reactia de dupa data cum-dividend. Personal prefer SIF1 pentru ca nu este lichida pe piata futures.

SIF MOLDOVA (BVB:SIF2) S-a oprit chiar la linia de trend. De urmarit daca rezista la aceste nivele. Consider ca a fost impinsa in jos din cauza inchiderilor de arbitraje (cand intiatorii acestor pozitii trebuie sa vanda spot si sa cumpere futures pentru a-si inchide pozitiile). De urmarit.

Puteti viziona graficele ajustate pe TLV si BIO: TLV se afla intr-un range prelungit pe cand BIO este in trend crescator.

TRANSELECTRICA (BVB:TEL) Miscarea pe TEL nu este chiar foarte placuta-a incercat in cateva randuri sa treaca de 50 dar nu reuseste. Se pare ca inca nu a venit momentul. S-ar putea retrage catre 43. Poate sa scada mai puternic doar in cazul unei cresteri puternice a euro fata de leu in conditiile in care profitul TRANSELECTRICA este legat de aceasta paritate.

Good Trading.